La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha autoritzat l'oferta pública de compra de la totalitat de les accions d'Abertis que va ser anunciada el 15 de juny passat i admesa a tràmit pel regulador el 3 juliol passat, ara fa 98 dies. La CNMV indica que l'oferta es manté en 16,5 euros per acció, tal i com indica el fullet que va presentar Atlantia i que està per sota dels 17,27 euros que va tancar l'acció d'Abertis en la sessió de divendres passat. La CNMV informarà del calendari de l'OPA, després que Atlantia publiqui el primer dels anuncis de l'operació en un termini màxim de cinc dies posteriors a l'autorització de l'OPA per part de la CNMV.

L'autorització de la CNMV es produeix hores abans que es celebri el consell d'administració extraordinari d'Abertis aquest dilluns a les 15h per decidir el trasllat de la seu social de la companyia fora de Catalunya. 

El regulador explica que l'autorització s'ajusta als condicionants que la companyia italiana va presentar en el seu fullet informatiu de l'OPA i que a més del preu de 16,5 euros per acció, també oferia als actuals accionistes d'Abertis que a més de cobrar en efectiu la venda de les seves accions optessin a un intercanvi amb accions especials emeses per Atlantia per un valor de 0,697 accions ''especials'' per cada acció d'Abertis.

Atlantia posava el límit de 23,22% del capital d'Abertis que s'acollís en aquest intercanvi d'accions i exigia que un mínim del 10,10% del capital d'Abertis optés per aquest bescanvi d'accions ''especials''. 

La liquiditat d'aquestes accions especials es fixava fins al 15 de febrer del 2019, cosa que impedia fins aquella data poder vendre aquestes accions ''especials''. 

Una de les incògnites que queda per conèixer en aquesta operació és que farà Criteria Caixa, participada al 100% per la Fundació de la Caixa, i que és l'accionista de referència d'Abertis amb el 22,25% de les accions del gestor d'infraestructures. 

El president d'Atlantia, Fabio Cerchiai, ha manifestat reiterades vegades que la companyia italiana volia fer l'operació amb l'acord del principal accionista, per garantir la viabilitat de l'OPA i la generació de valor per als accionistes d'Atlantia. 

Recorregut de l'OPA

L'itinerari d'aquesta operació de compra es va iniciar el 15 de juny d'aquest any, quan la companyia italiana Atlantia, participada per la família Benetton, va presentar formalment l'OPA sobre el 100% de les accions d'Abertis en el registre de la CNMV. 

En el fullet de l'OPA, els italians valoraven l'empresa catalana en 16.500 milions d'euros i fixaven l'oferta de compra d'accions a 16,5 euros per acció, un preu que els mercats van valorar com a baix. 

Que el preu de partida de l'OPA era baix es va constatar quan hores abans de la presentació del fullet, Criteria Caixa, participada al 100% per la Fundació bancària la Caixa, amb el 22,25% de les accions d'Abertis, no es va sumar a la iniciativa de la italiana. 

L'empresa presidida per Isidre Fainé va comunicar el 14 de juny d'aquest any, la vigila de presentar l'oferta Atlantia, que no es pronunciaria sobre l'OPA fins que la direcció d'Abertis publiqués l'informe preceptiu sobre l'operació. Aquest informe s'haurà de publicar en el pròxims dies, un cop la CNMV ha autoritzat l'OPA.

Durant aquests 98 dies que han transcorregut entre l'admissió a tràmit de l'OPA per part de la CNMV, el 3 de juliol, fins a l'autorització final anunciada aquest 9 d'octubre, han irromput altres actors empresarials que han admès interès per estudiar l'operació. Una d'aquestes empreses va ser Aena, que la va descartar el 19 de juliol, mentre que la constructora ACS, presidida per Florentino Pérez, va reconèixer el 21 de juliol que l'estava estudiant. 

El 22 de setembre passat, la companyia ACS va emetre un nou comunicat ratificant que seguia estudiant la presentació d'una contraopa sobre Abertis però afegia que es faria a través de la seva filial alemanya Hochtief AG, on controla el 72% de les accions. 

Per fer front a l'OPA, la junta general d'accionistes celebrada el 2 d'agost passat va aprovar una ampliació de capital de prop de 3.800 milions d'euros per fer front a l'operació de compra d'Abertis. 
 Text